Công ty chứng khoán 2.0

Gần đây, một trong những thương vụ đáng chú ý là chương trình ưu đãi của An Gia dành cho nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu AGG. Theo đó, nhà đầu tư sở hữu tối thiểu 20.000 cổ phiếu AGG trong 30 ngày sẽ nhận được voucher trị giá 45 triệu đồng khi mua bất động sản tại dự án The Gió.

Không chỉ dừng lại ở bất động sản, các công ty chứng khoán cũng đẩy mạnh hợp tác với quỹ đầu tư. TCBS gần đây đã ký kết thỏa thuận với PHFM để phân phối chứng chỉ quỹ mở, trong khi VNDIRECT bắt tay với VCBF. Trước đó, VPBank Securities cũng hợp tác cùng VinaCapital để mở rộng kênh phân phối. Hay như hiện nay, các chứng chỉ quỹ của VinaCapital đã có mặt tại nhiều ngân hàng và công ty chứng khoán như Mirae Asset, TCBS, VNSC...

Trao đổi với NCĐT, ông Lê Hoàng Tân, Phó Tổng Giám đốc Công ty Chứng khoán ACBS, cho biết việc các công ty chứng khoán tăng cường hợp tác với đối tác như công ty quản lý quỹ, ngân hàng hay doanh nghiệp bảo hiểm, bất động sản nằm trong xu hướng mở rộng liên kết hướng tới đa dạng hóa sản phẩm đầu tư cho khách hàng. Trong xu hướng đa dạng hóa tài sản đầu tư, việc tăng cường liên kết có thể giúp khách hàng dễ dàng tiếp cận các phân lớp tài sản và phân bổ đầu tư một cách hợp lý với chi phí rẻ hơn.

Cơ cấu doanh thu 9 tháng đầu năm 2024 của các công ty chứng khoán. Nguồn: SSI Research

Trong xu hướng “zero fee” (không tính phí), lợi nhuận của các công ty chứng khoán đang đến từ 2 phần chính là hoạt động cho vay ký quỹ (margin) và hoạt động tự doanh, cùng với một phần khác có thể đến từ mảng kinh doanh trái phiếu và hiện nay phần lớn lợi nhuận vẫn đến từ hoạt động cho vay ký quỹ. Nhưng khi lãi suất margin gần như không có nhiều chênh lệch, thì đâu là điểm khác biệt giữa các công ty chứng khoán?

Theo ông Tân, chính sách giá như lãi suất, phí giao dịch chỉ là một trong nhiều yếu tố quyết định năng lực cạnh tranh trong lĩnh vực chứng khoán, nó mang lại lợi thế nhưng không phải là yếu tố quyết định. Đối với một nhà đầu tư chứng khoán, hiệu quả đầu tư mới là mục tiêu cuối cùng. Để đạt mục tiêu đó, ngoài yếu tố chi phí thấp, cần có chất lượng tư vấn tốt, tiện ích sản phẩm và nền tảng công nghệ hiện đại.

“Tại ACBS, chúng tôi hướng tới trở thành công ty chứng khoán có đội ngũ tư vấn hiệu quả với hệ sinh thái sản phẩm đa dạng, công nghệ hiện đại. Tuy nhiên, chúng tôi cũng luôn chú trọng tăng cường năng lực tài chính, quản trị nhằm mang đến cho khách hàng chính sách giá hợp lý và cạnh tranh nhất”, Phó Tổng Giám đốc của ACBS chia sẻ.

Ông Nguyễn Thế Minh, Giám đốc Phân tích Khối Khách hàng cá nhân, Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam, cũng cho rằng đội ngũ môi giới đóng góp tới 80% giá trị giao dịch ở công ty chứng khoán. Mặc dù có công nghệ và các công cụ nhưng đội ngũ này vẫn đóng vai trò quan trọng. Vì thế, cần có những cơ chế chính sách giữ chân người lao động, đặc biệt là nâng cao trình độ chuyên môn tư vấn của đội ngũ tư vấn.

Trong khi đó, đối với nghề broker hay môi giới, việc hướng đến quản lý tài sản được coi là đích đến của ngành này. Khi đó, những chuyên viên tư vấn có thể tư vấn sâu, đa dạng các lĩnh vực và tài sản đầu tư, thay vì chỉ tập trung vào cổ phiếu. Có như vậy, đội ngũ nhân sự này mới có thể trụ lại trong bối cảnh cạnh tranh cao, phí giao dịch tiến về 0 đồng và lãi suất margin ngày càng thu hẹp.

Thực tế, quản lý tài sản là dịch vụ đã phát triển rất lâu đời tại các nước có thị trường tài chính phát triển. Tuy nhiên, tại Việt Nam, dịch vụ này còn khá mới mẻ. Hiện dịch vụ quản lý tài sản chỉ được triển khai chủ yếu tại các công ty quản lý quỹ. Ngoài ra, một số công ty tư nhân cũng có dịch vụ này nhưng còn sơ khai và chưa chuyên nghiệp.

Theo Phó Tổng Giám đốc ACBS, các công ty chứng khoán thời gian qua đã tham gia vào phân khúc này và dự kiến phát triển mạnh trong thời gian tới do nhu cầu khá cao. Với lợi thế có sẵn nguồn lực nhân sự và khách hàng, các công ty chứng khoán dự kiến có nhiều lợi thế trên đường đua cho miếng bánh giàu tiềm năng này.

Dưới góc nhìn về thị trường, ông Vương Khắc Huy, CFA, Trưởng phòng Phân tích và Đầu tư, Công ty Quản lý Quỹ Dai-ichi Life Việt Nam (DFVN), cũng đánh giá với đặc thù cơ cấu dân số trẻ và đang trong giai đoạn tích lũy tài sản, ngành quản lý tài sản của Việt Nam chủ yếu liên quan đến quản lý đầu tư, tập trung vào khả năng sinh lời, hướng đến đáp ứng các mục tiêu trong tương lai. 

Nắm bắt được xu hướng này, nhiều tổ chức tài chính từ công ty chứng khoán hay quỹ đầu tư cũng tập trung cung cấp những sản phẩm hướng đến xu hướng tích sản dành cho người trẻ. “Nếu các bạn đầu tư 1 triệu đồng/tháng ngay từ khi ra trường, với giả định lợi nhuận 13%/năm, sau 40 năm, các bạn có thể có được 16,2 tỉ đồng, đảm bảo một cuộc sống an nhàn khi nghỉ hưu”, bà Nguyễn Thị Hằng Nga, Tổng Giám đốc Công ty Quản lý Quỹ Vietcombank (VCBF), chia sẻ.