Tiềm năng tăng giá của DGC đến từ đâu?

Kết thúc phiên giao dịch 25.6, DGC đóng cửa ở mức giá 81.000 đồng/cổ phiếu, tăng hơn 82,3% so với hồi đầu năm 2021. Mức tăng này của cổ phiếu gấp hơn 3 lần so với mức tăng chung của chỉ số VN-Index (hơn 25,9%).

Bên cạnh đó, DGC cũng có mức tăng về thị giá "hơn hẳn" hai cổ phiếu quốc dân từng liên tục được nhà đầu tư gọi tên đó là HPG của Thép Hòa Phát và TCB của Ngân hàng Techcombank.

Là doanh nghiệp hàng đầu Việt Nam về sản xuất, buôn bán nguyên vật liệu các mặt hàng hóa chất ngành công, nông nghiệp. Công ty Cổ phần Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (mã DGC) cũng là doanh nghiệp đầu tiên tại Việt Nam sản xuất thành công hóa chất khử khuẩn Cloramin B, phun khử khuẩn trong phòng chống dịch COVID-19.

Quý I/2021, Công ty thu về hơn 1.949 tỉ đồng doanh thu thuần và 284 tỉ đồng lãi ròng, tăng trưởng lần lượt 28% và 50% so với cùng kỳ 2020. Kết quả này đạt được nhờ sự cải tiến công nghệ giúp giảm bớt chi phí qua đó hỗ trợ biên lợi nhuận gộp tăng từ 20,1% lên mức 22,1%. Thêm vào đó là sản lượng các mặt hàng chính như phốt pho vàng, axit phosphoric trích ly, phân bón đều tăng trưởng khả quan.

Từ quý II/2021, dự án mỏ Apatit- Khai trường 25 với trữ lượng 3,7 triệu tấn với vòng đời 6 năm đã được đưa vào khai thác tập trung. Theo đánh giá của Công ty Chứng khoán Mirae Asset, điều này giúp Công ty chủ động hơn 30% nguyên liệu Apatit đầu vào, nguyên liệu sản xuất các sản phẩm từ phốt pho, qua đó giúp gia tăng biên lợi nhuận gộp.

Đối với lĩnh vực bất động sản, dự án bất động sản Đức Giang tại Long Biên, Hà Nội với quy mô khoảng 60 căn hộ liền kề và 800 căn hộ đã có phê duyệt 1/500 sẽ được khởi động khi có giấy phép xây dựng chính thức với thời gian thi công giai đoạn 1 khoảng 4-6 tháng cho 60 căn hộ liền kề đầu tiên. Hiện tại, toàn bộ căn hộ đã được đặt mua. Giá bán chưa chốt chính thức nhưng Mirae Asset cho biết khả quan hơn so với giá dự kiến cuối năm 2020.

Dự án sản xuất DAP chất lượng cao (64%) đã đi vào hoạt động từ tháng 10.2020. Dự án xử lý bã thải gypsum cũng vào hoạt động từ tháng 1.2021, dự kiến tiêu thụ 300.000 tấn trong năm 2021, giải quyết 25% lượng bã thải gypsum tạo ra 1 năm. Bã thải Gypsum được dùng làm phụ gia điều chỉnh thời gian đông kết cho xi măng, qua đó giảm bớt tác hại việc xả thải môi trường.

Năm 2021, Mirae Asset dự báo doanh thu và lãi ròng của Hóa chất Đức Giang đạt lần lượt 8.187 tỉ đồng và 1.424 tỉ đồng, lần lượt tăng 31,3% và 50,2% cùng kỳ.

EPS forward 2021 đạt 8.322 đồng/cổ phiếu, tương ứng P/E forward ở mức 9,8 lần. Mirae Asset đánh giá tích cực dành cho Hóa chất Đức Giang nhờ vị trí dẫn đầu ngành hóa chất, thường xuyên đầu tư nâng cao công nghệ, cải thiện chi phí. Cùng với đó, dự án bất động sản kỳ vọng tạo doanh thu đột biến từ năm 2022. Dự án Nghi Sơn khởi công trong năm 2021, tạo sức bật trong dài hạn.

Còn theo quan điểm của Công ty Chứng khoán Rồng Việt (VDSC), dự án Nghi sơn và bất động sản sẽ là động lực tăng trưởng của Hóa chất Đức Giang từ năm 2023.

Đối với dự án Nghi Sơn, Công ty sẽ thực hiện giai đoạn 1 vào cuối năm 2021 này. Doanh thu dự kiến của giai đoạn 1 ước đạt 2.000 tỉ đồng và lợi nhuận dự kiến từ 300 tỉ đồng đến 400 tỉ đồng, bắt đầu ghi nhận từ 2023. Đối với giai đoạn 2, Công ty sẽ thực hiện sản xuất nhựa PVC từ đá vôi với doanh thu dự kiến 6.000 tỉ đồng. Tổng cộng, doanh thu từ dự án Nghi Sơn đạt 8.000 tỉ đồng khi hoàn tất, xấp xỉ 106% doanh thu kế hoạch 2021 của Hóa chất Đức Giang.

Bên cạnh dự án Nghi Sơn, dự án bất động sản cũng là một động lực khác cho Công ty khi doanh thu ước tính có thể đạt 2.000 - 3.000 tỉ đồng. VDSC đánh giá nếu dự án có thể khởi động từ cuối năm 2021, Hóa chất Đức Giang hoàn toàn có thể ghi nhận lợi nhuận từ dự án bất động sản trong 2023 và 2024.

Có thể bạn quan tâm 

Thanh khoản sụt giảm quá mức, có phải điều đáng lo ngại?