Lãi đậm quý IV, PVD ngược dòng thành công trong năm 2018

Tổng Công ty cổ phần Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (HoSE: PVD) vừa công bố kết quả kinh doanh quý IV.2018 và cả năm 2018. Cụ thể, doanh thu của công ty trong kì tăng 18% lên hơn 1.400 tỉ đồng.

Mảng cung cấp dịch vụ khoan mang về biên lợi nhuận gộp cao nhất gần 50%, trong khi đó mảng cung cấp dịch vụ kỹ thuật giếng khoan và dịch vụ các loại khác mang về doanh thu lớn nhất. Dù vậy, lỗ từ hoạt động liên doanh liên kết lại gia tăng và lợi nhuận khác giảm mạnh 330 tỉ đồng là yếu tố tiêu cực đối với công ty.

Tổng hợp các biến động đó, PVD báo lãi sau thuế 402 tỉ đồng quý IV.2018, tăng 46% so với cùng kỳ 2017.

Nguồn: VNDirect.

PVD giải trình rằng lợi nhuận tăng mạnh là do hiệu suất sử dụng giàn khoan tự nâng cải thiện (85% năm 2018 so với 74% năm 2017) với đơn giá bình quân tương đương năm trước; tăng doanh thu dịch vụ thương mại, cung ứng nhân lực và các dịch vụ kỹ thuật giếng khoán; tiếp tục thu hồi một phần công nợ quá hạn từ PVEP.

Trong cả 2018, PVD đạt doanh thu tăng hơn 5.500 tỉ đồng, tăng 41% so với năm 2017. Lợi nhuận trước thuế đạt 225 tỉ đồng, gấp rưỡi năm ngoái.

Nhờ có khoản lãi đột biến trong quý IV, PVD đã ngược dòng thành công, khi trước đó trong 9 tháng đầu năm công ty vẫn lỗ, và lãi 163 tỉ đồng trong năm 2018. Trước đó, PVD chỉ đặt kỳ vọng là không lổ trong năm ngoái.

Nợ xấu của PVD đã giảm mạnh từ mức 649 tỉ đồng vào thời điểm đầu năm về 290 tỉ đồng tại thời điểm kết thúc năm 2018.

Về triển vọng cho năm 2019, trong một báo cáo gần đây, Công ty Cổ phần Chứng khoán bảo Việt nhận định mảng dịch vụ khoan của công ty nhiều khả năng sẽ  tiếp tục lỗ trong năm 2019 nhưng nếu PVD ghi nhận nốt khoảng hơn 200 tỉ đồng số công nợ khó đòi còn lại của  PVEP thì khả năng PVD sẽ thoát lỗ.

BVSC cũng ước tính giá hợp lý cổ phiếu PVD ở mức 20.579 VNĐ/cổ phần và khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu PVD.

Nhận định của công ty chứng khoán mà NCĐT trích dẫn chỉ mang tính tham khảo.