Quỹ đầu tư, cầu nối vốn cho tăng trưởng bền vững

Hiện nay, 60-70% nguồn vốn trong nền kinh tế đến từ vốn tín dụng ngân hàng. Trong khi đó, để đạt mục tiêu tăng trưởng hai chữ số một cách bền vững, áp lực lên hệ thống ngân hàng sẽ rất lớn. Vì thế, việc thúc đẩy phát triển thị trường vốn luôn là mục tiêu được ưu tiên trong dài hạn. 

Khác với các nguồn vốn ngắn hạn hoặc dễ biến động, vốn từ các doanh nghiệp bảo hiểm cho phép triển khai các chiến lược đầu tư hướng tới tăng trưởng bền vững, đồng thời tạo ra dòng tiền ổn định hỗ trợ các nghĩa vụ tài chính và quản lý rủi ro của chính doanh nghiệp bảo hiểm. Theo đó, khi được quản lý bởi các quỹ đầu tư chuyên nghiệp, dòng vốn này sẽ được dẫn dắt và trở thành kênh dẫn vốn quan trọng của nền kinh tế. 

Quỹ Đầu tư Cơ hội PVI (POF), được quản lý bởi Công ty Quản lý Quỹ PVI AM là một ví dụ điển hình cho vai trò này. Ra đời tháng 10/2015, quy mô quỹ tăng đã từ 440 tỉ đồng ban đầu lên 2.000 tỉ đồng vào năm 2022. Được biết, 100% nguồn vốn của quỹ POF đến từ các định chế bảo hiểm, tài chính và đã trở thành cầu nối vốn hiệu quả cho các doanh nghiệp Việt Nam, đồng thời đem lại lợi ích bền vững cho nhà đầu tư. 

Trong 10 năm hoạt động (2015-2025), quỹ POF đã tài trợ vào hơn 30 thương vụ dự án đầu tư tại các công ty hàng đầu tại Việt Nam. Trong đó, vốn được phân bổ chủ yếu vào các công cụ thu nhập cố định (trái phiếu ngân hàng, trái phiếu doanh nghiệp có bảo lãnh/tài sản đảm bảo) và một phần nhỏ vào các doanh nghiệp phòng thủ (như dược phẩm). Xét về hiệu quả hoạt động, trong suốt 10 năm hoạt động, quỹ POF trả cổ tức bằng tiền mặt hàng năm cho nhà đầu tư với tổng số tiền 1.125 tỉ đồng, duy trì tỉ lệ cổ tức trung bình 9,5%/năm. Đây là con số rất ấn tượng khi 10 năm qua, nền kinh tế nói chung và thị trường tài chính nói riêng chịu nhiều tác động bởi đại dịch COVID-19, và đặc biệt là cuộc khủng hoảng trái phiếu năm 2022 sau các vụ việc liên quan đến Tân Hoàng Minh và Vạn Thịnh Phát. 

Ông Nguyễn Quang Thuân, Chủ tịch Hội đồng Quản trị FiinGroup chia sẻ, trong 10 năm qua, rất ít quỹ đạt được việc duy trì lợi suất từ 9,35-9,5%/năm. Để đánh giá năng lực của một công ty quản lý quỹ và đội nhóm, Chủ tịch FiinGroup nhấn mạnh cần phải có lợi nhuận nhất quán chứ không phải biến động trồi sụt theo quý, đồng thời, cần xét đến khẩu vị rủi ro và chiến lược đầu tư của các quỹ. 

“Chúng tôi nhận thấy xu hướng tín dụng tư nhân đang phát triển rất mạnh trên thế giới trong hai đến ba năm gần đây. Chiến lược này được xem là một xu hướng mới mà PVI AM có thể tận dụng”, ông Thuân nói thêm. 

Về phần mình, đại diện của PVI AM cho hay, trong năm 2026 quỹ sẽ ra mắt quỹ thành viên với chiến lược tập trung vào thị trường vốn nợ tư nhân phục vụ cho các định chế tài chính - bảo hiểm và ra mắt quỹ mở trái phiếu để phục vụ cho công chúng, đặt mục tiêu trở thành lựa chọn hiệu quả hàng đầu trên thị trường thu nhập cố định tại Việt Nam.

Ông Nguyễn Tuấn Tú, Tổng giám đốc PVI Holdings, đại diện cho các nhà đầu tư vào quỹ POF chia sẻ, các định chế bảo hiểm đóng vai trò quan trọng trong việc tài trợ nguồn vốn dài hạn, hỗ trợ doanh nghiệp tăng trưởng, góp phần vào sự phát triển bền vững cho nền kinh tế Việt Nam và lan tỏa giá trị tích cực cho cộng đồng. 

Ở góc nhìn phân tích, ông Quản Trọng Thành, Giám đốc Khối Phân tích, Công ty Chứng khoán Maybank Việt Nam, trong 5 năm tới, khi kế hoạch tăng trưởng GDP khoảng 10%, nhu cầu đầu tư ước khoảng 1.400 tỉ USD, tức trung bình mỗi năm khoảng 280 tỉ USD. Trong đó, vốn FDI chỉ chiếm khoảng 24-30 tỉ USD, phần còn lại khoảng hơn 250 tỉ USD, sẽ phải đến từ khu vực trong nước, bao gồm Chính phủ và doanh nghiệp tư nhân. 

Theo đó, thị trường vốn trở thành kênh trọng yếu, nơi các tổ chức tài chính đóng vai trò dẫn vốn, thu hút dòng tiền từ các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. 

Có thể bạn quan tâm 

Ngân hàng sáng cửa tăng trưởng