"Chìa khóa" giảm bớt sự phụ thuộc vào tín dụng truyền thống

Ngân hàng Phương Đông (mã OCB) vừa công bố báo cáo tài chính quý IV/2025, theo đó tổng thu thuần của OCB đạt 3.767 tỉ đồng, tăng 28,5% so với quý trước và 17,1% so với cùng kỳ. Hoạt động kinh doanh cốt lõi - thu thuần từ lãi tiếp tục tăng so với quý III/2025, đạt 2.482 tỉ đồng nhờ vào quy mô tiếp tục tăng trưởng. 

Tuy nhiên, song song với đà tăng về quy mô tín dụng, biên lãi thuần (NIM) của OCB trong quý này có sự giảm nhẹ. Đây được xem là động thái chủ động giảm lãi suất cho vay của ngân hàng trong giai đoạn cuối năm để hỗ trợ khách hàng hiện hữu, thu hút thêm khách hàng mới và theo đuổi mục tiêu tăng sức cạnh tranh, duy trì mặt bằng lãi suất cho vay ở mức thấp từ đó gia tăng quy mô, thị phần tín dụng. Việc ngân hàng “hy sinh” NIM ở thế chủ động đang là phương thức chung của hầu hết các ngân hàng trên toàn hệ thống trước những biến số trên thị trường tiền tệ hiện nay.

Đáng chú ý, hoạt động thu thuần ngoài lãi có tốc độ tăng trưởng ấn tượng trong quý IV, tăng 153,5% so với quý trước, tăng 128,2% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 1.285 tỉ đồng. Thu thuần ngoài lãi của OCB trong quý này có sự cải thiện mạnh chủ yếu nhờ vào việc triển khai hiệu quả các giải pháp thu hồi và xử lý nợ. Bên cạnh đó, thu thuần từ dịch vụ đạt 398 tỉ đồng, tăng 114,5% so với quý trước. 

Thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối tăng 73,3% so với cùng kỳ năm 2024 do ngân hàng đã bám sát các chủ trương điều hành nền kinh tế vĩ mô của Chính phủ, chính sách tiền tệ và tỉ giá của Ngân hàng Nhà nước, từ đó xây dựng các kế hoạch kinh doanh ngoại hối phù hợp, linh hoạt. Chi phí hoạt động của ngân hàng cũng được kiểm soát chặt chẽ và hiệu quả khi tỉ lệ chi phí hoạt động trên thu thuần (CIR) đạt 29,8% vào quý IV/2025, giảm đáng kể so với cùng kỳ.

Tính riêng quý IV/2025, lợi nhuận trước thuế đạt 1.615 tỉ đồng, tăng 11,2% so với cùng kỳ năm trước. Nhờ đó, lợi nhuận trước thuế cả năm 2025 của OCB ghi nhận mức 5.046 tỉ đồng, tăng 25,9% so với năm 2024 và hoàn thành 95% kế hoạch được ĐHĐCĐ phê duyệt đầu năm.

Ở góc nhìn phân tích, Trung tâm Phân tích và Tư vấn Đầu tư, Công ty Chứng khoán SSI (SSI Research) cho rằng năm 2026 sẽ đánh dấu một bước chuyển quan trọng, khi Ngân hàng Nhà nước có thể từng bước gỡ bỏ hạn mức tín dụng, hướng tới quản lý theo cơ chế thị trường ưu tiên các ngân hàng có năng lực vốn mạnh và quản trị hiệu quả. 

“Về dài hạn, những cải cách thị trường vốn có thể mở ra những cơ hội mới về nguồn thu phí, tiến tới nâng dần sự ổn định của ngành, giảm sự phụ thuộc vào thu nhập lãi trong cơ cấu thu nhập”, SSI Research nhận định. 

Tổ chức này cũng kỳ vọng Ngân hàng Nhà nước có thể sẽ bắt đầu quá trình chuyển đổi chiến lược, từng bước bãi bỏ hạn mức tín dụng toàn hệ thống từ năm 2026. Tuy vậy, cơ quan quản lý nhiều khả năng vẫn có thể có các công cụ điều tiết có chọn lọc, nhằm hướng dòng vốn vào các lĩnh vực ưu tiên và kiểm soát tín dụng vào những lĩnh vực được xem là rủi ro trong từng giai đoạn phát triển kinh tế.

“Khi tăng trưởng tín dụng hạ nhiệt, áp lực tăng lãi suất huy động dự kiến sẽ giảm bớt. Chúng tôi kỳ vọng sau đợt tăng khoảng 50 điểm cơ bản trong quý IV/2025, mặt bằng lãi suất sẽ ổn định trong năm 2026”, SSI Research nhận định.

Có thể bạn quan tâm 

Giải bài toán thiếu hụt vốn dài hạn cho đầu tư phát triển